Krajková se nachází v přírodním parku Leopoldovy Hamry v jihozápadním Krušnohoří. Severozápadně se nad obcí zvedá vrch Březnice (662 m), na JZ je to návrší Na Rovině (620 m). Na Západě se v údolí Libockého potoka nachází vodárenská nádrž Horka.
Na staré obchodní cestě do Saska ležící Krajková (tehdy Gossengrün) je poprvé zmiňována v roce 1350. Jako součást hartenberského panství ji získal v roce 1460 hrabě Václav Šlik. V roce 1484 byla povýšena na město a v roce 1488 jí král Vladislav II. udělil znak a pečeť. Do severního okolí zasahoval rudní revír Oloví a těžily se tu stříbrné a olověné rudy. Úpadek dolování přinesla třicetiletá válka (1618–1648). V 19. století bylo hlavním zdrojem obživy krajkářství. Roku 1948 byl Gossengrün přejmenován na Krajkovou a v roce 1950 ztratil městská práva. Dominantou Krajkové je kostel sv. Petra a Pavla, turistickými cíli v okolí je zámek Hartenberk a lesní kaplička sv. Trojice na Šibeničním vrchu nad Olovím.
Okolí Krajkové je budováno svory krušnohorského krystalinika. Tyto stříbřitě lesklé břidličnaté horniny poskytovaly po staletí materiál pro stavbu budov. Byly lámány v drobných lůmcích, mj. na západním konci Krajkové v lese u křižovatky silnic do Libnova a Leopoldových Hamrů. Zajímavostí je častý výskyt granátů ve svrchní části svorového komplexu. Svor s hojnými hnědými granáty se vyskytuje např. na Hartenberku. Granáty uvolněné ze zvětralé horniny jsou časté v písčitých náplavech Dolinského potoka.
Hornickou minulost připomíná znak obce. V něm je na modrém štítě z levé strany vyrůstající ozbrojené rámě s plechovou rukavicí držící zkřížená hornická kladiva.